Yrityssaneerausmahdollisuutta arvioitaessa ei etsitä ylivelkaantumisen aiheuttajaa. Ei ole merkitystä sillä, onko ylivelkaantuminen johtunut yrittäjästä tai ulkoisista tekijöistä (esim. onnettomuus, pandemia, lainsäädäntö, markkinat). Yrityssaneerausmahdollisuutta voivat hyödyntää lähes kaikki vaikeuksissa olevat yritykset. Konkurssissa yrittäjä menettää määräysvallan konkurssihallinnolle, mutta yrityssaneerauksessa yrittäjä säilyttää määräysvaltansa. Saneerausmenettelyn aikana velallisen on kuitenkin pyydettävä selvittäjän suostumus liiketoiminnan kannalta ratkaiseviin päätöksiin menettelyn (6–12 kk) aikana. Saneeraukseen voi hakeutua, vaikka konkurssihakemus olisi jo vireillä. Tällöin konkurssihakemusta ei saa ratkaista, ennen kuin saadaan varmuus saneerauksen aloittamisesta.
Usessa tapauksessa yrityssaneerausmenettelyä ei tarvitse edes aloittaa, jos yrittäjä pääsee pidemmistä maksuajoista ja muista tukitoimista yhteisymmärrykseen velkojien kanssa. Tämä edellyttää, että yrittäjä on ajoissa liikkeellä. Kassabudjetin laatiminen ja kassan seuraaminen on avainasemassa. Jos kassan pohja on näkyvissä, on kuopasta vaikea enää ponnistaa ylös. Toimi seuraavasti:
Saneerausmenettelyyn pääseminen kestää noin vuoden, jonka jälkeen alkaa 5 - 10 vuotta kestävä saneerausaika. Saneerausmenettely on myös kallis, yleensä yli 100 000 euroa. Tämän vuoksi menettelyä hakevan yrityksen liikevaihto on oltava yli miljoona euroa. Menettelyyn hakeutuminen on yhtiön osakkaille ja heidän perheilleen raskas prosessi. Jos yrityksen velkojen vakuutena on ulkopuolisten takauksia, on riitoja melko mahdoton välttää. Muita saneerausmenettelyn haittapuolia voivat olla kielteinen julkisuus ja yrityksen sisäisen toiminnan vaikeutuminen.
Kielteisen julkisuuden vuoksi tavarantoimittajavelalliset voivat hidastaa toimituksiaan ja useinmiten vaativat ennakkomaksua. Omat asiakkaat voivat ryhtyä etsimään uusia toimittajia ellei heidän kanssaan voida sopia jatkosta. Uusien tavaroiden ja palvelujen saantia voi helpottaa saneerauksessa uusien velkojen saama ns. etuoikeussuoja, jolloin ko. uusista ostoista syntynyt velka saa mahdollisen konkurssinvaralta erityissuojan (massavelan suoja). Jos saneerausyrityksellä on merkittävää erikoisosaamista tai on muuten merkittävä velkojan omassa toiminnassa, on edellytykset tavanomaista paremmat.
Varsinaisen liiketoiminnan lisäksi myös yrityksen sisäinen toiminta voi vaikeutua. Parhaat työntekijät saattavat lähteä toisen työnantajan palvelukseen ja osakkaat/yhtiömiehet riitaantuvat keskenään.
Onhan osakas-/ yhtiömiessopimus tehty?
Yli puolet yrityssaneerauksista päättyy konkurssiin. Usein epäonnistumisen taustalla on huonosti laadittu saneeraussuunnitelma. Suunnitelmassa on haettu helpointa ratkaisua eli on keskitytty velkojen leikkaukseen eikä liiketoiminnan kehittämiseen. Saneerausohjelman laatijaa valittaessa on tärkeää kiinnittää huomio laatijan ammattitaitoon. Ohjelman teossa on tarpeen olla mukana muitakin asiantuntijoita kuin pelkästään talous- ja oikeusoppineita.
Velallinen, joka ei kykene vastaamaan veloistaan, voidaan asettaa konkurssiin tuomioistuimen päätöksellä. Konkurssiin hakemisen käräjäoikeudelle voi tehdä velallinen tai velkoja. Tuomioistuimen on annettava velkojan hakemus tiedoksi velalliselle sekä varattava tälle tilaisuus antaa määräpäivään mennessä kirjallinen lausuma. Konkurssi on velallisen kaikkia velkoja koskeva maksukyvyttömyysmenettely, jossa velallisen omaisuus käytetään konkurssisaatavien maksuun. Konkurssin alkaessa velallinen menettää määräysvallan omaisuuteen. Konkurssi voidaan määrätä peruuntumaan velallisen ja konkurssihakemuksen tehneen velkojan yhteisestä hakemuksesta tai velallisaloitteisessa konkurssissa, velallisen tekemästä hakemuksesta. Peruuntumiselle tulee esittää pätevä syy.
Osakeyhtiö
Osakeyhtiössä yrityksen ja yrittäjän varat ovat juridisesti erillään, ellei rikoksia ole tehty. Vaikka osakeyhtiö ajautuisi konkurssiin, yrittäjän omat varat säilyvät koskemattomina ellei omaisuutta ole annettu vakuudeksi yrityksen puolesta.
Henkilöyhtiö
Henkilöyhtiöissä (toiminimi, avoin yhtiö ja kommandiittiyhtiö) yhtiömiehet vastaavat yrityksen veloista koko omaisuudellaan. Avoimessa ja kommandiittiyhtiössä, jos yhtiömiesten varallisuudet ovat erilaiset, peritään velka siltä, jolla rahaa on. Yhtiömiehet vastaavat myös muista veloista kuin pelkästään velkakirjaveloista. Muita velkoja ovat vero-, arvonlisävero-, palkka-, vakuutus- ym. velat. Em. mainitun vuoksi on henkilöyhtiöissä järkevää ryhtyä muuttamaan yritysmuoto osakeyhtiöksi mahdollisimman aikaisessa vaiheessa.
Yhtiön arvonmääritystä tarvitaan yrityskaupassa, sukupolvenvaihdoksessa ja rahoitusneuvotteluissa. Seuraavalla laskurilla voit määrittää arvon verottajan käyttämällä substanssiarvolla ja käyttökatteeseen perustuvalla laskentamallilla.
Arvonmäärityksessä tärkein kysymys on tilinpäätöksen antaman tiedon oikeellisuus eli ovatko esim. rakennuksien ja varastojen arvot todellisia. Poistot ovat vuosien varrella syöneet rakennusten, koneiden jne. arvot, vaikka niillä usein on enemmän käyttöarvoa kuin kirjanpitoarvoa esim. teollisuudessa koneet voivat olla kymmeniä vuosia vanhoja ja kirjanpidossa nolla-arvoisia, mutta ovat edelleen päivittäisessä käytössä tuottamassa liikevaihtoa. Tilinpäätös laaditaan pääsääntöisesti verotusta varten siten, että lukujen perusteella verotus on minimaalinen. Tietointensiivisessä yrityksessä on vähän substanssiomaisuutta jolloin pitää painottaa tuottoarvoa, tuottoarvo on yleensä moninkertainen Verottajan määrittelyyn verrattuna. Tämä voi karkoittaa ostajat, vaikka todellisuudessa kysymyksessä voisi olla kiinnostava kohde. Myös perinteisillä toimialoilla luvut ovat verotusta minimoivat, mutta erot ovat pienemmät.
Yrityksessä on usein erilaisia omaisuus- ja kulueriä, jotka eivät kuulu varsinaiseen liiketoimintaan tai halutaan jättää kaupan ulkopuolelle. Korjaamalla eli oikaisemalla tilinpäätöksen lukuja siten, että luvuista voidaan poistaa ostettavaan/myytävään liiketoimintaan kuulumattomia tuottoja, kuluja, omaisuuksia ja etuja. Näin saadaan näkyviin varsinaisen liiketoiminnan arvo ostajan näkökulmasta. Tavanomaisessa yrityskaupassa arvonmääritykselle ei ole olemassa yhtä tai oikeaa laskentatapaa, mutta Verottajan käyttämä laskentamalli antaa hyvän pohjan arvonmääritykselle.
Tuloslaskelman erät oikaistaan vastaamaan tilannetta, joka vallitsee yrityksessä/liiketoiminnassa kaupan jälkeen.
Liikevaihto
Vähennetään esim. arvopaperikaupan liikevaihto ja osinkotuotot tai kaupan ulkopuolelle jätettävä liiketoiminta.
Liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään
Aineet, tarvikkeet ja tavarat, vähennetään
Varaston lisäys/vähennys
Varaston arvosta vähennetään epäkurantin tavaran arvo.
Henkilöstökulut
Liiketoiminnan muut kulut
Taseen oikaisuja
Yritystoiminnan varoista ja veloista vähennetään kaupan ulkopuolelle myyjälle jäävät omaisuuserät velat tilinpäätöksen arvoilla.
Taseen oikaisut tehdään niihin omaisuuseriin, jotka liittyvät kauppaan. Koska kysymyksessä on yrityksen laskennallisen arvon määrittäminen, tehdään oikaisut enintään tilinpäätöksen arvoin. Liiketoimintakaupassa harvoin ostetaan muuta kuin koneet ja laitteet, aineettomat hyödykkeet (toimiluvat, patentit, tavaramerkit ja lisenssit) ja vaihto-omaisuus. Lisäksi ostetaan kirjanpidosta kokonaan puuttuvat yrityksen jatkamisen kannalta erittäin tärkeät alihankinta- ja toimitussopimukset, edustussopimukset yms., jotka voidaan siirtää ostajalle.
Käyttökate kertoo kuinka paljon liikevaihdosta jää katetta toimintakulujen vähentämisen jälkeen. Käyttökatteella maksetaan poistot, lainojen lyhennykset, korot, verot ja omistajalle jäävä voitto. Nyrkkisääntönä on, että ostajan pitää pystyä maksamaan kauppahinta (tai ainakin siihen otetut velat) 2–5 vuoden tuotoilla. Käyttökate-menetelmä soveltuu parhaiten vakiintuneessa vaiheessa olevien pienten yritysten laskennallisen tuottoarvon hahmottamiseen. Ostajana on tällöin yksityishenkilön tai -henkilöiden perustama yritys. Laskurissa ei oteta kantaa yrityksen tase-erien mahdolliseen vaikutukseen kauppahintaan.
Laskennallinen yrityksen arvo on 2 - 3 kertaa käyttökate
Yritys omistaa koneita, laitteita ja toimitiloja. Toimialoina esim. teollisuus, matkailu.
Laskennallinen yrityksen arvo on 4 - 6 kertaa käyttökate
Yrityksellä on vähän koneita, laitteita ja toimitiloja tai nämä ovat vuokrattuja. Toimialoina esim. asiantuntija-/ohjelmistoyritykset, tukkukaupat.
Käyttökatetta voidaan oikaista vertailukelpoisuuden parantamiseksi lisäämällä käyttökatteeseen vuokrat. Käyttökatteessa tulee ottaa huomioon omistaako vai vuokraako yritys tuotantovälineitään. Tuotantokoneensa omistavalla yrityksellä on usein paremmat kateluvut, sillä vuokrauksessa kohdistuu kulu käyttökatteen yläpuolelle vuokrakuluihin, kun taas omistetuista tuotantovälineistä kulukirjaukset ohjautuvat tuloslaskelman poistoihin ja rahoituskuluihin.
Jos tuottoarvo on substanssiarvoa merkittävästi suurempi, antaa laskelma todennäköisesti liian alhaisen hinnan. Tällöin hintaa korottavana tekijänä otetaan huomioon liike- eli goodwill-arvo.
Goodwill-arvoa muodostavat:
Yrityskaupan voi ajatella investointina, jolloin ostettavan yrityksen takaisinmaksuaika tulisi olla enintään 5 vuotta.
Myyjälle lankeaa aina verot, joten valittu kauppatapa vaikuttaa yrityskaupan verotukseen ja veron määrään
Osakekaupassa myydään yhtiön osakkeet tai henkilöyhtiön yhtiömiesosuudet. Yhtiön hallitsemat omaisuuserät pysyvät edelleen yrityksellä, ainoastaan yhtiön omistaja muuttuu.
Liiketoimintakaupassa yrityksen omistus ei muutu, mutta liiketoimintaan tarvittavat omaisuuserät myydään ostajalle. Yleensä myös henkilökunta siirtyy ostajan palkkalistoille ns. vanhoina työntekijöinä.
Verottaja käyttää laskentamallia sukupolvenvaihdoksen ja perinnönjaon yhteydessä. Verottaja laskee yrityksen arvon substanssiarvolla ja tuottoarvolla.
Substanssiarvo määräytyy viimeisen tilinpäätöksen mukaan. Yrityksen tuottoarvo määräytyy kolmen viimeisen tilikauden Voitto/tappio-lukujen keskiarvona. Tämä keskiarvo-luku on Verottaja hyväksymä 15 %:n laskennallinen tuotto eli tuottoarvon mukaan yrityksen arvo on keskiarvoluku / 0,15.
Copyright JDC Kehitys Oy - All Rights Reserved - Lisätietoa evästeistä
Emme vastaa virheellisten tietojen aiheuttamista vahingoista. Lisätietoa.